下邳之戰

周曰校插图版《三国志通俗演义》中的吕布死守下邳

建安三年（198年），呂布再次與袁術修好，並派高順和張遼進攻劉備，曹操雖派夏侯惇援救但被擊敗，沛城最終於當年九月被攻破，劉備妻子被擄，單身逃走。曹操於是在此時正式東征呂布。曹操進逼彭城時，陳宮就勸呂布迎擊，以逸待勞。但呂布卻認為等曹軍過泗水才進攻。十月，曹操屠彭城，廣陵太守陳登率廣陵駐兵作為曹操先驅，先到下邳，及後呂布親自領兵對曹操作了多次進攻，但全部都大敗而還，呂布於是退保下邳城，不敢出擊。

曹操及後就寫信給呂布，陳述禍福，這令呂布畏懼，打算投降。但此時陳宮認為曹操遠征，不能打持久戰，勸呂布率步騎屯於城外，自己則和其他兵眾據守城內，互相支援，幾個月後曹操兵糧食盡後就可擊敗他。呂布亦同意，並打算讓陳宮和高順守城，但呂布妻子此時卻稱陳宮和高順不和，呂布出城後，二人若不能同心合力就出了問題。又認為曹操昔日厚待陳宮，但仍叛迎呂布，而今呂布對陳宮不如曹操，卻將城池委託給他，恐怕生變。呂布於是打消念頭，不跟隨陳宮的計謀。

呂布亦派屬官許汜和王楷向袁術求救，袁術起初因呂布將女兒追還不嫁為由拒絕，但許汜二人則稱呂布敗後，袁術失去援助，亦會失敗。袁術於是嚴兵聲援呂布。呂布亦怕袁術因嫁女一事而不肯援救，打算親自將女兒送出城，但與曹操軍相遇，不能通過。

曹操軍圍困下邳一段時間但仍未能攻破，士卒疲累，於是有撤退的意思。但荀攸和郭嘉認為呂布自開戰以來已經多次戰敗，作戰的銳氣已下降。認為應趁呂布未回復和陳宮的謀略未定，引兵急攻，這就可以攻破下邳。曹操於是引沂水和泗水的河水灌城。灌城一個多月後，呂布十分狼狽，於是向曹操軍要求解圍並投降。但陳宮堅決反對。

在這時候，呂布部將侯成請一人照顧他十五匹馬，但那人卻帶著馬逃走，打算歸降劉備。侯成於是自己追還，馬匹失而復得。眾將於是合資送禮祝賀侯成，侯成亦準備酒和肉慶祝，並在吃以前先送給呂布。但呂布大怒：“我下令禁酒但你卻造酒，你們想共飲共食勾結為同夥，一起密謀將我呂布殺了吧！”侯成是既忿恨又畏懼，於十二月就與宋憲和魏續等人捕捉陳宮和高順，率領部眾向曹操投降。[3]呂布見此，領麾下登上白門樓，見曹軍圍困逼切，因而命令身邊部下取其首級送給曹操，但部下都不忍心，於是投降。

呂布投降後被縛見曹操，呂布見曹操後便游說曹操讓他效命，他領騎兵而曹操領步兵，這樣天下將定。曹操聽後命人將縛繩解鬆一點。劉備勸說不可接納呂布，並以呂布曾效力丁原和董卓，但最終二人都被呂布所殺的事說明呂布不可信。主簿王必也认为应该杀吕布。曹操亦同意。曹操又見陳宮，陳宮將母親和妻兒都交託給曹操。陳宮和呂布及高順隨後都被縊殺，並傳首許昌。

曹操接著接納了呂布麾下的魯相張遼領眾歸降，又收降原本與呂布有聯繫的臧霸、孫觀、吳敦、尹禮和昌豨等當地勢力，並將青、徐二州沿海數郡交給他們管理，穩定徐州。